Kapitał obrotowy, kapitał obrotowy netto oraz kapitał stały.

Poniżej przedstawiłem w tabeli kapitał obrotowy, KON oraz kapitał stały (kliknij na obraz żeby powiększyć), możecie ją również ściągnąć tutaj:

Kapitał obrotowy:

Jest to kapitał spółki (część pasywów), który finansuje majątek obrotowy (aktywa obrotowe, środki obrotowe).

Kapitał obrotowy może składać się z

• kapitału własnego
• kapitału obcego długoterminowego (kapitał własny+kapitał obcy długoterminowy=kapitał stały)
• kapitałów obcych krótkoterminowych

Kapitał obrotowy netto czyli kapitał pracujący:

Kapitał obrotowy netto (NWC-neto working capital) to jedna z miar płynności finansowej przedsiębiorstwa. Jest to część aktywów bieżących, finansowana kapitałami stałymi. Inaczej jest to wartość majątku obrotowego (kapitału obrotowego brutto), pomniejszona o stan zobowiązań krótkoterminowych.
Kapitał obrotowy netto może być obliczony w dwojaki sposób:

• Według podejścia kapitałowego: Kapitał obrotowy netto = kapitał stały – majątek trwały

• Według podejścia majątkowego: NWC = CA – CL

Od majątku obrotowego (CA-current Assets) odejmuje się zobowiązania bieżące (CL-current liabilities)

Wzrost kapitału obrotowego netto następuje, gdy rośnie wielkość majątku obrotowego lub spada wartość zobowiązań bieżących lub też lub gdy obie te zmiany zachodzą równocześnie. W przeciwnych sytuacjach kapitał obrotowy netto spada.

Kapitał stały:

Kapitał stały to długoterminowy kapitał zaangażowany w działalność firmy.
kapitał stały= kapitał własny+zobowiązania długoterminowe+
rezerwy długoterminowe+rozliczania międzyokresowe długoterminowe.

Na podstawie:
*„Metody wyceny spółki-perspektywa klienta i inwestora” Praca zbiorowa pod redakcją Marka Panfila i Andrzeja Szablewskiego; Poltext; Warszawa 2006

*www.pwsz.nysa.pl/instytut/finanse/wilimowska/anal%20fin.pdf

Narzędzie w excel do wyceny DCF:

Zapraszam również do zapoznania się z poniższym artykułem/ narzędziem w Excel, gdzie można zmieniać poszczególne dane i zobaczyć jak zmienia się wycena: Narzędzie w Excel do wyceny DCF firmy LUKSUS

Cały cykle edukacyjny dotyczący przykładu wyceny DCF dla firmy LUKSUS:

Przykład DCF: LUKSUS cz.1: Okres prognozy

Przykład DCF: LUKSUS cz.2: Stopa wzrostu przychodów

Przykład DCF dla LUKSUS cz.3: Obliczanie Free Cash Flow

Przykład DCF dla LUKSUS cz.4: Prognoza kosztów operacyjnych

Przykład DCF dla LUKSUS cz.5: Podatek i Inwestycje w majątek trwały netto

Przykład DCF dla LUKSUS cz.6: Kapitał pracujący

Przykład DCF: LUKSUS cz.7: Ustalenie stopy dyskontowej, czyli kosztu kapitału

Przykład DCF: LUKSUS cz.8: Obliczenie wartości bieżącej przepływów pieniężnych FCF oraz wartości kapitału własnego

Przykład DCF: LUKSUS cz.9: Podsumowanie

Uwaga: w ramach powyższego cyklu edukacyjnego stworzyłem dla Was Narzędzie w Excel, gdzie możecie na czerwono edytować poszczególne parametry wyceny DCF firmy Luksus. Zobaczyć jak wpływa to na wycenę firmy.

Narzędzie w Excel możecie pobrać, razem z wieloma innymi wartościowymi rzeczami do pobrania, po zapisie na newsletter. Kliknij w link i przejdź do sekcji 4. Moje narzędzia w Excel. Jeżeli już ktoś jest dopisany do newslettera, na końcu każdego newslettera jest akapit „Materiały do pobrania/obejrzenia”. W razie problemów napisz do mnie maila, chętnie pomogę.