Pytania zadawane przez analityków
Odwiedzenie spółki może dać nam przewagę konkurencyjną, dzięki dostępności do informacji, których nie znajdziemy np. w sprawozdaniu finansowym czy raportach spółki. Najczęstsze pytania zadawane przez analityków mogą dotyczyć sprzedaży, dystrybucji, konkurencji, patentów, produkcji, surowców i finansów. Na końcu książki „Analiza fundamentalna” znajdują się pytania, które autor poleca zadać odwiedzając spółkę (autor John C. Ritchie, WIG-PRESS 1997 r.). Oczywiście odpowiedzi na część tych pytań można znaleźć w sprawozdaniach finansowych oraz informacjach publikowanych przez spółkę.
Pytania zadawane przez analityków- podział
I. SPRZEDAŻ
II. DZIAŁ SPRZEDAŻY I DYSTRYBUCJA
III. KONKURENCJA
IV. PATENTY
V. PRODUKCJA
VI. SUROWCE
VII. FINANSE
Natomiast w kolejnym poście: Pytania od analityków cz. 2 znajdują się pytania dotyczące pozostałych sfer działalności spółki.
Pytania zadawane przez analityków- sprzedaż
1.Procentowe zwiększenie lub zmniejszenie sprzedaży w pełnym roku (do dnia rozmowy) w porównaniu do roku poprzedniego.
2.Szacunki na pełny rok do dnia rozmowy:
a.Sprzedaży jednostkowej i w wyrażeniu pieniężnym.
b.Sprzedaży detalicznej.
3.Wyjaśnienie zmian poziomu sprzedaży.
4.Struktura sprzedaży (na pełny rok do dnia rozmowy):
a.Podział według filii.
b.Podział według głównych rodzajów produktów.
c.Podział według głównych rynków zbytu.
5.Wyjaśnienie rozbieżności trendu sprzedaży spółki i średniego trendu dla całej branży:
6.Spodziewany popyt w krótkim, średnim i długim terminie.
7.Zapasy spółki, jej dystrybutorzy i odbiorcy finalni.
8.Poziom cen w porównaniu z poziomem sprzed roku i jego wpływ na sprzedaż jednostkową w wyrażeniu pieniężnym.
9.Polityka cenowa – ceny stałe, wzrost lub spadek – i jej przyczyny.
10.Udział spółki w rynku (w procentach).
11.Sprzedaż zagraniczna:
a.Udział eksportu w sprzedaży.
b.Udział filii zagranicznych w sprzedaży.
c.Polityka ekspansji – podział według krajów.
12.Udział zamówień rządowych w sprzedaży i rodzaje zamówień.
Pytania zadawane przez analityków- dział sprzedaży i dystrybucja
1.Wykorzystanie metody dystrybucji: bezpośrednio do odbiorców, poprzez hurtowników, detalistów, hurtownie branżowe lub kombinację powyższych.
2.Udział kosztów sprzedaży w sumie przychodów.
3.Sposoby wynagradzania pracowników działu sprzedaży, liczba zatrudnionych.
4.Reklama i promocja. Wykorzystanie telewizji i innych mediów, koszty tego rodzaju działalności.
5.Geograficzny zasięg dystrybucji, plany rozszerzenia zasięgu działań marketingowych, pozyskania nowych dystrybutorów itp.
6.Ekonomiczny zasięg dystrybucji z poszczególnych punktów: znaczenie stawek transportowych.
Pytania zadawane przez analityków- konkurencja
1.Które firmy stanowią najpoważniejszą konkurencję?
2.Czy konkurentów jest kilku czy wielu?
3.Czy konkurencja ma charakter wyniszczający czy typu „żyj sam i pozwól żyć innym”?
4.Czy konkurenci są silni czy słabi finansowo?
5.Jaką przewagę mają produkty i usługi badanej firmy nad produktami i usługami konkurencji, (jeżeli mają)?
6.Czy na rynek wchodzą nowi konkurenci?
7.Na którym miejscu na rynku plasuje się badana spółka?
8.Jakie jest znaczenie marki produktu i nazwy firmy, patentów oraz metod obsługi klienta?
Pytania zadawane przez analityków- patenty
1.Wpływ na sprzedaż i ceny.
2.Data wygaśnięcia podstawowych i pobocznych patentów: oczekiwany wpływ wygaśnięcia na sprzedaż, strukturę cen, marże itp.
Pytania zadawane przez analityków- produkcja
1.Dynamika produkcji w danym momencie w stosunku do stanu rok wcześniej: przewidywana dynamika zmian w przyszłości.
2.Organizacja pracy: jedna, dwie czy trzy zmiany, siedmio –czy ośmiogodzinne, czy też może praca ciągła.
3.Premie za pracę w nadgodzinach.
4.Liczba budynków produkcyjnych i ich typ: wielopiętrowe czy jednopiętrowe (nowoczesne).
5.Stan wyposażenia i parku maszynowego: nowy, zmodernizowany, czy przestarzały.
6.Produkcja (w stosunku do średniej branżowej) obciążona niskimi, średnimi czy wysokimi kosztami.
7.Kroki podjęte w celu ulepszenia metod produkcji i zwiększenia wydajności.
Pytania zadawane przez analityków- surowce
1.Podstawowe surowce wykorzystywane w produkcji, źródła: krajowe czy zagraniczne? Czy istnieją wystarczająco bogate zasoby?
2.Historia cen surowców. Czy są stabilne?
3.Stopień integracji.
4.Czy w zarządzaniu zapasami używa się metody LIFO?
Pytania zadawane przez analityków- finanse
1.Ostatnia kapitalizacja i zmiany.
2.Czy spółka ma niespłacone kredyty? Wyjaśnić.
3.Jak się ma wartość majątku obrotowego do bieżącej i spodziewanej sprzedaży, porównać do sytuacji z lat ubiegłych.
4.Czy zbliża się termin spłaty kredytu? Zobowiązań emerytalnych? Uregulowania innych zobowiązań? Omówić możliwości spłaty tych zobowiązań.
5.Nowe plany dotyczące finansowania.
6.Stosunek wartości odtworzeniowej majątku trwałego (zwłaszcza bogactw naturalnych), wartości, do której jest on ubezpieczony, oraz wartości majątku trwałego oszacowanej przez ekspertów do jego wartości księgowej.
➡️ Dziękuję za polecanie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Jest to dla mnie bardzo ważne!
Dziękuję też za korzystanie z moich linków afiliacyjnych na promocyjnych warunkach: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE.Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego!
➡️ ️Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
