Warren Buffet i Analiza Fundamentalna

Warren Buffet i analiza fundamentalna to jakby dwa nierozłączne słowa. Prawie każdemu inwestorowi postać Warrena kojarzy się z analizą fundamentalną. W dzisiejszym artykule przedstawię kilka wypowiedzi mistrza inwestycji.  Poniższe wypowiedzi W. Buffeta pokazują jak myśli i dlaczego osiąga sukces. W “Warren Buffet MBA Talk” mówi m.in. o tym, że w życiu warto robić to co się kocha a nie to co dobrze wygląda w życiorysie, o tym że nawet wysoka cena zakupu dobrej spółki, w końcowym rozrachunku, przyniesie nam korzyść w postaci wzrostu. Ważna jest również umiejętność oceny ryzyka podczas inwestowania i zaciągania zobowiązań, ponieważ w dłuższym terminie zawsze może spotkać nas coś nieoczekiwanego. Ostatnio słyszałem, że Warren Buffet ma zamiar przyjrzeć się bliżej spółkom z Polski, dlatego też poniżej kilka uwag i linków o Buffecie, który jest zwolennikiem analizy fundamentalnej.

Warren Buffet i Analiza Fundamentalna: MBA Talks

1. Warto robić w życiu to co się kocha (filmik cz.2) a nie warto robić rzeczy, które „dobrze wyglądają w CV”. Oczywiście punkt widzenia zależy od punktu siedzenia, więc ktoś powie, że jemu „łatwo mówić”. Zapewne jest w tym trochę racji, natomiast ja sam wiem z doświadczenia, że warto dążyć do celu, chociaż czasami może być naprawdę trudno. W ciągu ostatnich 8 lat miałem parę „wzlotów i upadków”, ale z perspektywy czasu nie żałuję nawet minuty, bo cały czas robię to co uwielbiam. Wiem, że jeszcze wiele muszę się nauczyć, ale wiem też, że chcę to robić do emerytury i mam nadzieję, że będę w tym coraz lepszy.
2. Wrogiem słabego biznesu jest czas, który z kolei jest sprzymierzeńcem dobrego biznesu (filmik cz.1). Co ciekawe, to Buffet mówi, że nawet jeżeli trochę przepłaci się za dobry biznes, to w dłuższym czasie inwestycja ta i tak będzie dobrą inwestycją. Natomiast jeżeli kupi się słaby biznes nawet za niską cenę, to w dłuższym terminie i tak się na tym źle wyjdzie.
3. W dłuższym terminie liczy się to, co sobą reprezentujemy i jak traktujemy innych. A to co sobą reprezentujemy zależy tylko od nas (filmik cz.1). Jest to zgodne z koncepcją opisaną w książce „Szczęście czy fart”: “Sczęście czy fart?”-bajka o białym i czarnym rycerzu, czyli co liczy się w inwestowaniu…
4. Buffet nie rozumie, dlaczego ludzie bardzo inteligentni i doświadczeni, osiągnąwszy bardzo wiele, są w stanie dużo zaryzykować, aby zyskać jeszcze więcej. Mówi, że jeżeli ma się 100 mln $, które można zainwestować na 10% bardzo bezpiecznie to nie warto je inwestować na 20% bardzo ryzykownie, bo w dłuższym terminie na pewno spotka nas coś ryzykownego, co spowoduje dużą porażkę (filmik cz.2). Dlatego też Buffet zawsze inwestuje swoje środki i nie bierze kredytów.

Warren Buffet i Analiza Fundamentalna: linki do filmu

Część 1) http://www.youtube.com/watch?v=DfuXKpMFUjc&feature=related
Część 2) http://www.youtube.com/watch?v=C1LiATYSajw&feature=related

Ponadto podstawowe źródło informacji o Buffecie to strona firmowa, czyli Berkshirehathaway (niestety po angielsku) http://www.berkshirehathaway.com/ , a szczególnie spis corocznych listów Warrena do akcjonariuszy: http://www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html . Warto je przeczytać, bo pokazują jak myśli i dlaczego Buffet osiąga sukces. Szczególnie uderzający jest fakt, że Buffet publicznie potrafi i przyznaje się, że on też popełnia błędy.

Warren Buffet i Analiza Fundamentalna: list do akcjonariuszy

Na przykład w liście z 2007 roku ciekawy jest fragment tekstu, gdzie Buffet mówi o bardzo ważnej przewadze konkurencyjnej. Wiele z jego firm prowadzonych jest przez ludzi, którzy po prostu uwielbiają to co robią i chcieliby to robić aż do emerytury. Są to na przykład byli założyciele biznesu, którzy sprzedali znaczną część swojego biznesu, są zabezpieczeni finansowo, ale nadal chcą pracować i realizować się prowadząc swój biznes. Ich przewagą jest to, że w pozostałych firmach ludzie zazwyczaj myślą lub mają nadzieję, że za 5 lat będą albo wyżej w „hierarchii” albo w całkiem innej firmie.

Warren Buffet i Analiza Fundamentalna: pozostałe informacje

1. Dużo informacji i ciekawych stron można znaleźć w angielskiej wikipedii: http://en.wikipedia.org/wiki/Warren_Buffett
2. Niestety znacznie mniej w polskiej: http://pl.wikipedia.org/wiki/Warren_Buffett
3. Polska strona, gdzie można znaleźć trochę o Buffecie to np. strona prowadzona przez Janusza Węgrzyna: http://www.inwestor.wyprawy.webd.pl/wb.html