Kondycja Polskiej giełdy
Poprzednim razem pisałem szczegółowo na temat najnowszych danych makro: Słabe dane makro po inwazji na Krym? Kondycja polskiej gospodarki maj 2014. Dzisiaj postanowiłem podzielić się spostrzeżeniami na temat tego jak wygląda kondycja Polskiej giełdy. I jak wpłynęły słabsze dane makro w ostatnim okresie na rynek.
Kondycja Polskiej giełdy: sytuacja na świecie
Jak widać powyżej w ciągu ostatniego roku indeksy giełd w USA, Niemczech i Polsce zachowały się bardzo podobnie, czyli urosło około 20%. To co warto zwrócić uwagę, to fakt, że polska giełda zachowała się znacznie lepiej w drugim półroczu 2013 roku. Wygląda więc na to, że ostatnie parę miesięcy, kiedy mamy trend boczny to efekt „czkawki” po tych silnych wzrostach.
Kondycja Polskiej giełdy: sytuacja w Japonii
Jedynie giełda japońska zachowała się słabo. Jest to spowodowane zarówno słabszymi danymi makro napływającymi z Japonii ale i również tym, że wcześniej giełda japońska bardzo mocno urosła:
Na tej podstawie możemy dojść do ciekawego wniosku na temat wpływu danych makro na giełdę:
Śledząc polskie dane makro od prawie dwóch lat wiemy, że od wiosny 2013 roku stopniowo następowała poprawa nastrojów inwestorów i ich oczekiwań co do przyszłej sytuacji makro. Oczekiwania te przeszły ze skrajnie pesymistycznych z przełomu 2012/2013 do bardzo optymistycznych pod koniec 2013 roku.
Jak widać po indeksie WIG, nastawienie inwestorów i zmiana oczekiwań odzwierciedlone są też w performencie WIG w 2013 roku. Zbyt wygórowane oczekiwania co do skali poprawy makro w kolejnych miesiącach skończyły się tym, że od listopada 2013 roku mamy trend boczny na indeksach większych spółek i spadkowy na mniejszych:
To co warto podkreślić to słaby performence małych spółek. Kursy wielu z nich pospadały o kilkadziesiąt procent. Tak jak pisałem na jesieni 2013 roku: „Margines bezpieczeństwa” w inwestowaniu na giełdzie cz. 1: wskaźnik cena/zysk oraz cena/wartość księgowa jeżeli wyceny spółek są wysokie, oczekiwania co do poprawy makro i zysków spółek również, nie ma co się potem dziwić, że kursy spółek mogą spaść szybko o kilkadziesiąt procent.
Oczywiście na słabsze napływające dane makro dodatkowo nałożyła się sytuacja na Ukrainie. W efekcie szczególnie mniejsze spółki były pod wpływem wycofywania środków z giełdy, zapewne szczególnie w przypadku wycofywania środków z TFI.
Na temat wydarzeń na Ukrainie pisałem tutaj:
- Prawdziwe przyczyny konfliktu Rosja-Ukraina i skutki dla polskiej gospodarki i giełdy
- Rosja zajmie wschodnią Ukrainę? Gaz łupkowy + wynagrodzenia kluczem do zrozumienia przyszłości?
Swoją drogą to ciekawe: jak ktoś mógł jeszcze niedawno wpłacać środki do TFI, których produkty z zasady powinny służyć do długoterminowego inwestowania, a teraz, kiedy kursy giełdowych spółek są niższe, czyli bardziej atrakcyjne: ludzie nagle wycofują te środki… Gdzie tu logika?
Kondycja Polskiej giełdy: przegląd ostatniego miesiąca
Polska giełda zachowała się bardzo podobnie jak reszta indeksów światowych:
Natomiast jeżeli chodzi tylko o polską giełdę, w ciągu ostatniego miesiąca widać już wyraźnie różnicę w performencie duże i małe spółki:
I na koniec zobaczmy jeszcze na wskaźniki dotyczące wyceny:
Jak widać powyżej wyceny są w okolicach średnich historycznych. Niestety nie są to tak atrakcyjne wyceny jak było to jeszcze w 2012 czy rok temu w pierwszej połowie 2013 roku.
Kondycja Polskiej giełdy: podsumowanie
Jak widać po powyższych spostrzeżeniach, słabsze dane makro względem oczekiwań z drugiej połowy 2013 roku przełożyły się na słabsze zachowanie się indeksów giełdowych. Tak więc aby przewidzieć przyszłe zachowanie się indeksów giełdowych trzeba umieć przewidzieć przyszłe dane makro.
Ponadto tak jak widać na powyższych wykresach, tak naprawdę wzrosty indeksów, szczególnie mniejszych, dokonały się głównie dzięki przesunięciu mnożników a nie jakiejś drastycznej poprawie na wynikach. Od wakacji 2013 roku nie mamy marginesu bezpieczeństwa: „Margines bezpieczeństwa” w inwestowaniu na giełdzie cz. 1: wskaźnik cena/zysk oraz cena/wartość księgowa
Oczywiście przy takich ruchach na niektórych spółkach, w przypadku pojedynczych spółek, warto się nad nimi pochylić i zastanowić, czy to przypadkiem nie jest mega okazja inwestycyjna. Warto zawsze pamiętać, że owszem, część ruchów na kursach spółek giełdowych jest uzasadniona ale jest też grupa spółek, gdzie inwestorzy dokonują emocjonalnych decyzji inwestycyjnych. Mogą one być spowodowane na przykład umorzeniami w TFI czy innymi czynnikami spowodowanymi strachem.
➡️ Dziękuję za polecanie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Jest to dla mnie bardzo ważne!
Dziękuję też za korzystanie z moich linków afiliacyjnych na promocyjnych warunkach: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE.Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego!
➡️ ️Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
