Proces inwestycyjny: jak zacząć?

Uczestnicy moich szkoleń często pytają mnie jakich elementów potrzebują w procesie inwestycyjnym związanym z kupnem lub sprzedażą akcji na podstawie analizy fundamentalnej.

Zanim odpowiem na powyższe pytanie warto zwrócić uwagę na trzy rzeczy:

1. 1. Inwestowanie na giełdzie zawsze oznacza, że gdy jedna strona zarabia to druga traci. Na przykład jeżeli kupimy akcje po kursie 10 zł a kurs wzrośnie do 50 zł, ten kto nam je sprzedał po 10 zł stracił 40 zł. Jeżeli z kolei kurs spadnie do 1 zł to my straciliśmy a druga strona zarobiła 9 zł.
      Podobnie ma się sytuacja w IPO (wejście firmy na giełdę): Jeżeli właściciel sprzedaje nam akcje za 100 mln zł, które potem warte są 500 mln zł, my zarobiliśmy, on stracił 400 mln zł. Jeżeli z kolei wartość firmy spadła do 10 mln zł my straciliśmy a właściciel ma na koncie 100 mln zł.
   2. Bardzo ważną rzeczą jest uświadomienie sobie, jak ogromne znaczenie mają koszty związane z prowizjami, spreadem oraz podatkami. Można o tym przeczytać tutaj: Poznaj biznes: Inwestowanie na giełdzie: Jak stracić 9,8 % w czasie gdy kurs spółki rośnie o 12 % … . Na przykład na polskiej giełdzie same prowizje płacone przez inwestorów w skali roku wynoszą kilka mld zł.
   3. Biura maklerskie zarabiają głównie na emisjach akcji. Firmy dokonujące emisji akcji płacą kilka procent wartości emisji za jej przygotowanie i uplasowanie. Same prowizje od handlu akcjami zazwyczaj wystarczają tylko do pokrycia bieżących kosztów funkcjonowania biura maklerskiego. Spostrzeżenie to warto uwzględnić przy ocenie rekomendacji wydawanych przez „sell side„.

Tak więc jak widać po powyższych trzech spostrzeżeniach inwestowanie na giełdzie jest wyzwaniem, dlatego też trzeba wiedzieć gdzie i jak można zbudować przewagę konkurencyjną nad innymi uczestnikami rynku. Pisałem o tym tutaj: “Inwestowanie na giełdzie: poznaj biznes?” Poznaj biznes: Inwestowanie na giełdzie… Zasada nr 1: Nigdy nie trać pieniędzy; Zasada nr 2: Nigdy nie zapominaj o zasadzie nr 1; Warren Buffet

Można powiedzieć, że podobnie jak w biznesie, sensowne inwestowanie na giełdzie wiąże się ze sporymi „barierami wejścia”: trzeba mieć wiedzę na temat analizy sprawozdań finansowych, analizy firmy i makro oraz metod wyceny. A do tego potrzebne jest jeszcze doświadczenie jak wiedzę teoretyczną stosować w praktyce. Tam gdzie jednak są wysokie bariery wejścia, są też odpowiednio wysokie zyski.

Proces inwestycyjny: pomocne rzeczy

Poniżej przygotowałem listę rzeczy pomocnych w poszukiwaniu okazji inwestycyjnych na giełdzie:

A. Wiedza

1. Teoretyczna dotycząca analizy makro, spółek i metod wyceny.
2. Praktyczna dotycząca inwestowania

B. Wyniki finansowe spółek giełdowych

1. Co warto wiedzieć o wynikach finansowych spółek?
2. Gdzie można znaleźć historyczne wyniki finansowe wielu spółek giełdowych?
3. Prognozy wyników finansowych: spółki giełdowe
4. Prognozy wyników finansowych: rekomendacje biur maklerskich

C. Rekomendacje biur maklerskich

1. Na czym zarabiają biura maklerskie?
2. Skuteczność rekomendacji brokerów
3. Jaki z tego wniosek?
4. Gdzie znaleźć rekomendacje biur maklerskich?

D. Wiadomości: gospodarka i spółki giełdowe

1. Gospodarka
2. Spółki giełdowe

Proces inwestycyjny: wiedza teoretyczna i praktyczna

Teoretyczna dotycząca analizy makro, spółek i metod wyceny.

1. Moje darmowe ebooki
2. Prezentacje
3. Polecane książki

Praktyczna dotycząca inwestowania:

1. Polecam Spis zagadnień oraz Archiwum mojego serwisu, gdzie opisałem bardzo wiele zależności i spostrzeżeń dotyczących gospodarki oraz biznesu (kilkaset wpisów od 2007 roku). Znaczną część tych spostrzeżeń zauważyłem pracując zawodowo jako analityk akcji a później jako odpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE.
2. Zdobywanie praktycznego doświadczenia na podstawie własnych decyzji inwestycyjnych metodą „prób i błędów”. Niestety jest to jeden z najlepszych sposobów zdobycia praktycznego doświadczenia. Piszę niestety, bo wiąże się to z odpowiednią liczbą błędnych decyzji inwestycyjnych za co zazwyczaj każdy inwestor musi zapłacić stratą części kapitału.
3. Część praktycznej wiedzy dotyczącej inwestowania można „kupić” przychodząc na moje praktyczne szkolenie z inwestowania.
   Moje szkolenie pomaga zrozumieć i nauczyć się wielu bardzo ważnych i praktycznych rzeczy związanych z inwestowaniem.
   Oczywiście moje szkolenie nie zastąpi zdrowego rozsądku, własnej ciężkiej pracy oraz kontroli własnej psychiki i emocji. Tak jak mówił „Mały Gracz” inwestowanie to walka pomiędzy chciwością, nadzieją i strachem. Zawsze tak było, jest i będzie. Pisałem o tym tutaj: Ciekawa książka „Wspomnienia gracza giełdowego” Edwina Lefevre.
   Niemniej jednak szkolenie może bardzo wiele pomóc i znacznie ułatwić przygodę z giełdą.
4. To co jest również ważne w przypadku inwestowania w poszczególne spółki, warto wiedzieć które zarządy są kompetentne i uczciwe a które nie.

B. O wynikach finansowych spółek giełdowych można przeczytać tutaj

C. O rekomendacjach biur maklerskich można przeczytać tutaj

D. O wiadomościach: gospodarka i spółki giełdowe można przeczytać tutaj

Poniższy wpis to artykuł z serii: Jak analizować giełdę: Proces inwestycyjny