Co decyduje o umacnianiu lub osłabianiu złotówki?
Niedawno miałem przyjemność wygłosić prezentację: co decyduje o umacnianiu lub osłabianiu złotówki? na konferencji o której ostatnio pisałem tutaj.
Prezentacja jest do pobrania tutaj: Prezetnacje
Co decyduje o umacnianiu lub osłabianiu złotówki?: wnioski
Podstawowe teorie książkowe a historia Eur/Pln w Polsce:
Teoria 1. ruchy na stopach procentowych dokonywane przez Radę Polityki Pieniężnej: połowa przypadków się sprawdziła a połowa nie… więc nie bardzo…
Obniżki stóp procentowych powinny spowodować osłabienie złotówki: Na 5 przypadków pierwsze dwa przypadki tak, ale kolejne trzy nie bardzo:
Podwyżki stóp procentowych powinny spowodować umocnienie złotówki: Pierwsze trzy tak, ale ostatnio już nie:
Teoria 2. No to może realne stopy procentowe (Stopy procentowe RPP-inflacja w danym okresie): jest jeszcze gorzej… lepiej było robić na odwrót niż mówi teoria w książkach!
Spadek realnej stopy procentowej powoduje osłabienie złotówki? Na sześć przypadków dwa pierwsze tak ale kolejne cztery nie:
Wzrost realnej stopy procentowej powoduje umocnienie złotówki? Na sześć przypadków dwa pierwsze tak ale kolejne cztery znowu nie…
Podsumowując powyższe dwie teorie: Historycznie nie bardzo się sprawdzały. Jedynie podwyżki stóp procentowych były jakimś wskazaniem na umocnienie złotówki, ale nie ostatnim razem.
Co w takim razie wpływało na złotówkę przez te kilkanaście lat?
Inwestorzy zagraniczni zanim kupią polskie akcje i obligacje muszą kupić złotówkę więc złotówka się umacnia.. Jeżeli sprzedają akcje i obligacje muszą kupić potem euro co w konsekwencji osłabia złotówkę.
Co wpływa na kursy akcji i obligacji?
Oczywiście sytuacja na Polskim PKB w kolejnych kwartałach…
Co decyduje o umacnianiu lub osłabianiu złotówki: lepsze PKB
Lepsze polskie PKB w kolejnych kwartałach to umocnienie złotówki bo inwestorzy zagraniczni kupują akcje i obligacje: jak PKB ma się polepszyć w kolejnych kwartałach, najpierw rośnie giełda. W ten sposób inwestorzy („giełda”) „dyskontują” co dzieje i stanie się z PKB w kolejnych kwartałach. Widać to bardzo fajnie na poniższym wykresie:
Na bieżąco powyższą zależność aktualizuję w tej zakładce na blogu: WIG+PKB: są tam też podane linki do artykułów wyjaśniające cały mechanizm
W praktyce polepszenie PKB w kolejnych kwartałach oznacza najpierw wzrosty na giełdzie. Innymi słowy w ciągu roku indeksy giełdowe rosną. Na wykresie poniżej żółtymi strzałkami zaznaczyłem moment pojawienia się dodatniej rocznej stopy zwrotu na giełdzie (czyli przejście rocznej zmiany indeksów z ujemnej na dodatnią: lewa skala wykresu)
Dodatnia roczna stopa zwrotu z giełdy oznaczała historycznie, że PKB będzie coraz lepsze w kolejnych kwartałach. Jednocześnie złotówka się umacniała, bo w polskie akcje i obligacje wchodzili inwestorzy zagraniczni.
Gorsze polskie PKB w kolejnych kwartałach to osłabienie złotówki bo inwestorzy zagraniczni sprzedają akcje i obligacje:
Z kolei jeżeli PKB miało się pogorszyć w kolejnych kwartałach na giełdzie oczywiście były spadki: na wykresie poniżej zaznaczyłem czerwonymi strzałkami momenty, kiedy roczna zmiana giełdy przechodziła z dodatniej na ujemną:
Były to momenty, kiedy inwestorzy zagraniczni wychodzili z akcji i obligacji. Giełda spadała w ujęciu rok do roku. W konsekwencji były to też okresy, kiedy złotówka osłabiała się. Mam nadzieje, że ten post wyczerpał temat i pomógł wam zrozumieć co decyduje o umacnianiu lub osłabianiu złotówki.
➡️ Dziękuję za polecanie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Jest to dla mnie bardzo ważne!
Dziękuję też za korzystanie z moich linków afiliacyjnych na promocyjnych warunkach: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE.Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego!
➡️ ️Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
