Tak jak pisałem: uwielbiam analizować różne dane historyczne bo możemy zauważyć wiele ciekawych rzeczy. Dzisiaj druga analiza. Załóżmy, że jesteśmy w historycznym momencie, gdy giełda już jest w bessie w latach 1996 – 2022. Zadajemy sobie pytanie kiedy będzie dołek na giełdzie? Kiedy będzie hossa?

To jest wpis z cyklu edukacyjnego:
Kiedy hossa, bessa, krach, recesja? Zależności giełda i PKB

1. Analiza 1996-2022: Kiedy będzie krach na giełdzie? Kiedy będzie bessa?
2. Analiza 1996-2022: Kiedy będzie dołek na giełdzie? Kiedy będzie hossa? –> jesteś tutaj

Analiza dołki na dynamice PKB i giełda lata 1996 – 2022

Zobaczmy najpierw kiedy były dołki na giełdzie. I co działo się z dynamiką PKB w okolicach dołków. Czy widzimy jakąś zależność?

Lewa skala kwartalna dynamika PKB rok do roku. Prawa skala Warszawski indeks Giełdowy skala logarytmiczna:

Dołki na giełdzie były ustanawiane zdecydowanie wcześniej niż szczyty giełdowe z poprzedniej analizy. Było to albo przed dołkiem na dynamice PKB lub też dokładnie w dołku. Można więc powiedzieć, że giełda, przeciwnie do szczytów, zdecydowanie lepiej wyprzedzała czy “dyskontowała” momenty zwrotne na dołkach PKB.

Innymi słowy hossa na giełdzie zaczynała się albo wcześniej albo w momencie dołka na kwartalnej dynamice PKB. Następnie kwartalna dynamika PKB była coraz lepsza. Na giełdzie trwała hossa. Hossa kończyła się zgodnie z zasadami opisanymi w poprzedniej analizie.

Uwaga: Ponownie zwracam uwagę,  że na wykresie nawet mała odległość to przynajmniej kilka miesięcy lub kwartałów bo mamy prawie 30 lat historii. Dla przykładu „jeden ząbek” na dynamice PKB to jeden kwartał bo dane o PKB publikowane są w ujęciu kwartalnym.

Podsumowanie: odpowiedź na pytanie kiedy będzie dołek na giełdzie

W przeciwieństwie do szczytów giełdowych, które były ustanawiane raczej po szczytach na kwartalnej dynamice PKB, dołki na giełdzie były ustanawiane zdecydowanie wcześniej niż szczyty giełdowe. W momencie gdy widzieliśmy coraz lepszą kwartalną dynamikę PKB giełda już od jakiegoś czasu rosła. Innymi słowy odpowiadając na pytanie kiedy będzie dołek na giełdzie, historycznie, inwestorzy już to dyskontowali kupując akcje albo przed dołkiem na dynamice PKB. Albo dokładnie w dołku na dynamice PKB. Ponownie powiązanie giełdy z tym co dzieje się z gospodarką było bardzo wysokie.