Jak nie dać się oszukać insiderom
Dzisiaj w artykule poruszę bardzo ważny temat a mianowicie: jak nie dać się oszukać insiderom. Opiszę na co warto zwracać uwagę podczas wejścia w IPO i SPO.
Na moim blogu od czasu do czasu podkreślam, że jedną z kluczowych rzeczy w inwestowaniu w spółki jest uczciwy zarząd oraz insiderzy. Dlatego też dla inwestorów indywidualnych bardzo ważna jest rola, którą spełniają inwestorzy finansowi. Między innymi pilnują interesów inwestorów mniejszościowych. Pisałem o tym w Equity Magazine parę miesięcy temu. Tekst w całości został opublikowany na łamach magazynu tutaj: Wpływ polskich inwestorów instytucjonalnych na giełdę i gospodarkę
Dzisiaj postanowiłem podzielić się kilkoma spostrzeżeniami dotyczącymi emisji akcji w IPO lub SPO. Nowa emisja, wbrew temu co się potocznie uważa, z zasady nie jest ani dobra ani zła. Jest „neutralna”. Dlaczego? Bo kluczowe jest po jakiej cenie jest nowa emisja…
Inwestorzy, którzy trochę dłużej inwestują na giełdzie wiedzą, że z losami kursów spółek, które wchodzą na giełdę „różnie bywa”, szczególnie jeżeli w ofercie sprzedawane były tylko akcje starej emisji, których właścicielami byli insiderzy.
Jak nie dać się oszukać insiderom: jak wysoko sprzedać?
Nie muszę tłumaczyć, którą opcję woli wybrać insider sprzedający swoje stare akcje w IPO, jeżeli na przykład do wyboru ma dwie opcje:
a) sprzedać je za 100 mln zł lub b) sprzedać je za 200 mln zł…
Dlatego też inwestorzy mniejszościowi podchodzą z rezerwą do sprzedaży starych akcji w IPO czy SPO. O wiele lepiej przyjmowana jest przy IPO czy SPO nowa emisja akcji. Uzasadnieniem nowej emisji akcji ma być na przykład nowa inwestycja lub przejęcie innej firmy. Ale takie podejście niej jest właściwe. Dlaczego? Wyjaśnienie poniżej.
Podczas IPO pojawia się pytanie czy warto brać udział w takiej emisji a dla SPO czy objąć akcje z nowej emisji a może lepiej sprzedać akcje przed objęciem prawa poboru? Co oznacza emisja akcji dla akcjonariuszy? Odpowiedź brzmi, jak to zwykle bywa, „to zależy”.
Jak nie dać się oszukać insiderom: nowa emisja
- Liczba akcji przed emisją: dwie akcje
- W IPO lub SPO emitujemy kolejną jedną akcje, czyli po emisji będą trzy akcje. Dotychczasowy właściciel będzie miał udział 2/3 a nowi akcjonariusze 1/3 w kapitale akcyjnym
Jak podejść do nowej emisji akcji? Kiedy warto objąć akcje nowej emisji a kiedy nie? Kiedy warto skorzystać z praw poboru a kiedy warto sprzedać prawa poboru i nie uczestniczyć w SPO?
Wszystko zależy od „prawdziwej” wartości tego biznesu i ceny emisyjnej nowych akcji.
Załóżmy, że przed emisją wartość całej firmy wynosi 10 zł, wtedy możemy mieć takie trzy przypadki:
(…)
kontynuacja artykułu w najnowszym Equity Magazine, który ukaże się już jutro (wtorek, 20 listopad 2013). Jeżeli ktoś już jest zapisany na Equity dostanie na skrzynkę najnowszy numer, jeżeli ktoś jeszcze nie jest zapisany może się na najnowszy numer Equity zapisać tutaj
➡️ Dziękuję za polecanie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Jest to dla mnie bardzo ważne!
Dziękuję też za korzystanie z moich linków afiliacyjnych na promocyjnych warunkach: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE.Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego!
➡️ ️Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
