Dlaczego fundusze obligacji tracą?
Pisałem o wzroście rentowności obligacji (ciekawe linki). Nie bez powodu. Rentowności obligacji są powiązane z inflacją i gospodarką ale i cenami obligacji jak i akcjami czy nieruchomościami. Będzie o tym sporo ciekawych spostrzeżeń/ wpisów w kolejnych tygodniach. Dzisiaj odpowiedź na pytanie dlaczego fundusze obligacji tracą ostatnio mocno. Tym wpisem rozpoczynam również poniższy cykl edukacyjny:
To jest wpis z cyklu edukacyjnego:
„Co warto wiedzieć inwestując w ETF na polskie obligacje skarbowe?
- Dlaczego fundusze obligacji tracą? Rentowności a wyceny obligacji, akcji i nieruchomości => jesteś tutaj
- Co to jest indeks obligacji skarbowych TBSP? Jaki jest skład indeksu obligacji skarbowych TBSP?
- Beta ETF na polskie obligacje skarbowe: koszty, zalety i wady, szanse i ryzyka
- Analiza od 2007 roku: stopa zwrotu polskich obligacji skarbowych indeks TBSP
- Co to jest duration obligacji? Co to jest modified duration? Praktyczne case study obligacja DS1029 kurs -19% (!)
- Jak wykorzystać modified duration portfela obligacji do analizy przyszłej stopy zwrotu indeksu TBSP/ ETF obligacji skarbowych?
Ujemne stopy zwrotu funduszy obligacyjnych
Patrząc na ostatni rok. Stopy zwrotu funduszy obligacyjnych są na czerwono. Niektóre z nich tracą nawet prawie 10% (!) Wystarczy wrzucić jakąkolwiek przeglądarkę ze stopami zwrotu dla funduszy. A przecież rentowności obligacji są dodatnie. Więc powinno się na nich zarabiać.
Dlaczego fundusze obligacji tracą: 3 podstawowe czynniki
- Wyceny obligacji są odwrotnie skorelowane z rentownościami. Będą na ten temat oddzielne wpisy dlaczego:
- Jak rentowności rosną, wyceny obligacji spadają: teraz tak mamy
- Gdy rentowności spadają to wyceny obligacji rosną
- Napływy i odpływy do funduszy obligacyjnych:
- W momencie dużych napływów zarządzający muszą kupować obligacje co wpływa na ceny obligacji w portfelu
- W momencie dużych odpływów zarządzający muszą sprzedawać obligacje: teraz tak mamy
- Opłata za zarządzanie:
- Każdy fundusz pobiera opłatę za zarządzanie. Opłata jest odliczana każdego dnia od wyceny jednostki funduszu
- W skali roku może to być nawet coś około 1 % wartości aktywów. Przy niskich rentownościach obligacji jak mieliśmy ostatnio, rzędu 1% czy 2%, oznacza to dodatkowo mniejszą stopę zwrotu
Indeks obligacji TBSP: spadek od stycznia prawie 10%
To co opisałem powyżej dobrze obrazuje indeks obligacji TBS (opis zobacz linki). Wrzuciłem go na początek wpisu. Od stycznia stracił prawie 10% więc nie ma co się dziwić, że fundusze obligacji tracą. Nie może być inaczej. Nie ma możliwości aby te dziesiątki mld zł zgromadzone w funduszach obligacyjnych w formie obligacji nagle zostały wszystkie sprzedane. To tylko pogorszyłoby sytuację.
Dlaczego fundusze obligacji tracą: podsumowanie
Jak więc widzicie odpowiedź na pytanie dlaczego fundusze obligacji tracą jest trochę złożona ale tak naprawdę bardzo prosta. Już teraz zapewne rozumiecie dlaczego ucieczka przed inflacją do funduszy obligacji nie była dobrym pomysłem w ostatnim roku.
Długoterminowo na funduszach obligacji powinno się zyskiwać. Średnioterminowo wiele zależy jednak od tego co dzieje się z rentownościami obligacji. Rosną? Spadają?
Zgodnie z sugestiami ciekawe linki na końcu aby wpis był czytelny
- Rentowności obligacji dziesięcioletnich już ponad 3%! Co dalej?
- Bondspot wykres i opis indeksu: Indeks Treasury BondSpot Poland
- Co dalej ze stopami procentowymi RPP? Analiza + ankieta do ilu podniosą stopy procentowe!
- Realne stopy procentowe w Polsce najniższe w historii! Co dalej?
- Inflacja GUS październik 2021 aż 6,8% (!) Co dalej z inflacją?
➡️ Dziękuję za polecanie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Jest to dla mnie bardzo ważne!
Dziękuję też za korzystanie z moich linków afiliacyjnych na promocyjnych warunkach: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE.Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego!
➡️ ️Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
