Dlaczego Polska giełda tak długo nie weszła w hossę?
Zainspirowany komentarzem i pytaniem Pana Heńka nr. 30 pod tym artykułem: Dokąd dobrnie WIG 20? Za i przeciw postanowiłem napisać ten wpis. Jest to wpis wyjątkowy, dlaczego? Bo giełda wtedy zrobiła DWA RAZY „psikusa” wielu inwestorom:-). W artykule postaram się odpowiedzieć dlaczego Polska giełda tak długo nie weszła w hossę.
Dlaczego Polska giełda tak długo nie weszła w hossę?: przemyślenia
1) Pamiętam tamte czasy jak dziś. Najpierw wiele osób spodziewało się, że hossa przyjdzie szybko, bo rozpoczął się cykl obniżek stóp procentowych: RPP obniżyła po raz pierwszy stopy % 1 marca 2001 r. Ale tak naprawdę hossa rozpoczęła się dopiero… dwa lata później, czyli na wiosnę 2003… i to pomimo ciągłych obniżek stóp procentowych przez RPP właśnie przez … ponad dwa lata! (wykres 1. poniżej).
2) Natomiast w 2002 roku większość inwestorów spodziewało się, że na polskiej giełdzie przyjdzie kolejna faza bessy, z nowymi minimami indeksów. Stało się tak, ale… nie w Polsce… Owszem, indeks S&P w stanach był w najlepsze w bessie, spadł kolejne kilkadziesiąt procent, ale polska giełda nie… Mało tego, był to ostatni moment do „zakumulowania akcji” bo właśnie polska giełda szykowała się do mega hossy lat 2003-2007:-) (wykres 2 poniżej). Zapraszam do zapoznania się ze spostrzeżeniami poniżej:-)
Pojawiło się więc pytanie dlaczego mega hossa na polskiej giełdzie rozpoczęła się dopiero w 2003 r., chociaż stopy procentowe były obniżane już od marca 2001 r.? (dwa lata później!).
Dlaczego Polska giełda tak długo nie weszła w hossę?: WIG i stopy procentowe
Na wykresie poniżej WIG (warszawski indeks giełdowy) kolor niebieski i lewa skala, stopy procentowe ustalane przez RPP czerwony kolor i prawa skala.
Dlaczego Polska giełda tak długo nie weszła w hossę?: dwa spostrzeżenia
1) Polska giełda nie weszła w hossę w miarę szybko po obniżkach stóp procentowych (wbrew oczekiwaniom większości) gdyż na świecie „szalała” cały czas potężna bessa 2000-2002.
Na wykresie poniżej WIG (warszawski indeks giełdowy) kolor niebieski i lewa skala, indeks S&P (500 największych spółek w USA) czerwony kolor, prawa skala:
Jak widać na powyższym wykresie Indeks S&P nie ustanowił dołka w 2001 r. (jak Polska giełda) ale dopiero tak naprawdę na przełomie 2002/2003, czyli rok, półtora roku później.
I to jest odpowiedź na pytanie Pana Heńka: Hossa rozpoczęła się znacznie później, pomimo obniżek stóp procentowych, bo na świecie bessa trwała znacznie dłużej:-)
2) Oczywiście pojawia się pytanie: jak to możliwe, że Polska giełda zachowała się inaczej niż giełdy światowe i dlaczego tak naprawdę hossa w Polsce rozpoczęła się na jesieni 2001 r.? Moim zdaniem odpowiedź składa się z dwóch bardzo ważnych „spostrzeżeń”. Oczywiście, to co zawsze powtarzam, trzeba BARDZO DOBRZE rozumieć „fundamenty” i procesy zachodzące w gospodarce Polskiej i światowej, żeby mieć „szansę” dobrze oceniać co stanie się w przyszłości na giełdzie.
Jedyną „obroną” inwestora giełdowego przed takimi „psikusami” to mieć 1) bardzo dobrą wiedzę po drugie 2) mieć bardzo dobrą wiedzę:-) pisałem też o tym tutaj: “Inwestowanie: poznaj biznes?” Poznaj biznes: Inwestowanie… Zasada nr 1: Nigdy nie trać pieniędzy; Zasada nr 2: Nigdy nie zapominaj o zasadzie nr 1; Warren Buffet
Dlaczego Polska giełda tak długo nie weszła w hossę?: podsumowanie
Wbrew powszechnej opinii polska giełda wcale nie musie się zachowywać tak samo jak „reszta” świata, a obniżki stóp procentowych czasem mogą powodować „hossę” a czasem nie… I bądź tu mądry: na razie RPP jeszcze nie obniżyło nawet stóp procentowych: “Ojcze wybacz im bo nie wiedzą co czynią?” Mam nadzieję, że większość się myli a RPP ma lepsze narzędzia analityczne niż ja… a ten pisze, że nawet jeżeli obniżą to nie wiadomo za bardzo co to oznacza dla giełdy:-)
Dokładną odpowiedź na pytanie co to za dwa ważne „spostrzeżenia” udzielam drugiego dnia podczas moich szkoleń z inwestowania na giełdzie, kiedy to poruszam ten punkt:-) 1. Analiza makro (PKB): Plan szkolenia: “Michał Stopka: Inwestor Profesjonalny”. Serdecznie zapraszam:-) tym bardziej, że cały czas trwa promocja: Uwaga: Właśnie postanowiłem zrobić promocję na moje szkolenia!. Być może te spostrzeżenia naprowadzą na ciekawe wnioski…
Oczywiście, jeżeli czytelnicy mojego bloga mają ciekawe pomysły, dlaczego Polska giełda tak długo nie weszła w hossę to zapraszam do dyskusji.
➡️ Dziękuję za polecanie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Jest to dla mnie bardzo ważne!
Dziękuję też za korzystanie z moich linków afiliacyjnych na promocyjnych warunkach: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE.Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego!
➡️ ️Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
