Analiza 1996 – 2022: Czy będzie krach w gospodarce? Kiedy dołek na dynamice PKB?
Wiele osób zadaje sobie pytanie czy będzie krach w gospodarce? To co dzieje się w gospodarce jest ważne dla każdego. Chociażby ze względu na rynek pracy. Jest też ważne dla inwestorów giełdowych. Jak wiemy z ostatnich dwóch analiz, to czy była hossa czy bessa na giełdzie, historycznie było mocno powiązane z kwartalną dynamiką PKB r/r. Stąd dzisiaj odpowiedź na pytanie jak możemy prognozować dynamikę PKB i czy będzie recesja/krach w polskiej gospodarce.
To jest wpis z cyklu edukacyjnego:
Kiedy hossa/bessa, boom/recesja i inflacja/dezinflacja?
Kiedy kupić akcje, obligacje lub surowce? Zależność inflacja i PKB!
- Analiza 1996-2022: Kiedy będzie krach na giełdzie a kiedy wzrosty? Kiedy będzie bessa a kiedy hossa?
- Kiedy kupić akcje, obligacje, surowce a kiedy trzymać gotówkę/obligacje indeksowane inflacją? Cykl rotacji klas aktywów
- Moja prognoza jaka będzie inflacja w 2023 i 2024 roku: 8 czynników, które warto wziąć pod uwagę
- Analiza 1996-2022: Czy będzie krach w gospodarce? Recesja? Kiedy dołek na dynamice PKB? –> jesteś tutaj
- Analiza 1996 – 2023: giełda, inflacja i dynamika PKB a bieżące wskaźniki makro
Czy będzie krach w gospodarce? Co oznacza takie załamanie giełdy?
Poniżej przygotowałem wykres kwartalna dynamika PKB Polski dane GUS (lewa skala) oraz roczna dynamika giełdy na podstawie Warszawskiego Indeksu Giełdowego WIG (prawa skala). Wykres dynamiki giełdy powstaje w ten sposób, że liczymy ile procent giełda spada lub rośnie w skali roku. Czy mamy hossę (dodatnia roczna stopa zwrotu) lub bessę (ujemna roczna stopa zwrotu):
Czerwonymi kreskami zaznaczyłem okres gdy roczna dynamika giełdy spadała. Zielonymi co działo się w tym samym czasie, lub trochę później z dynamiką PKB. Widzimy, że giełda dosyć dobrze prognozowała co właśnie dzieje się albo będzie działo się z dynamiką PKB w kolejnych kwartałach.
Dodatkowo czerwoną poziomą kreską zaznaczyłem historyczny okres gdy giełda spadła w ciągu roku około 30-40%. Tak jak było ostatnio. Jak widzimy historycznie taki poziom ujemnej stopy zwrotu oznaczał mocne hamowanie w gospodarce. Dynamika PKB spadała w okolice zera. Jednak nigdy nie było recesji. Poza ostatnim załamaniem gospodarczym ale było to spowodowane covidowym zamknięciem gospodarki. Obecnie roczna dynamika giełdy zakręciła już w górę. Wygląda więc na to, że gospodarka ostro spowalnia ale nie powinno być tak źle bo nie będzie recesji.
Uwaga: zwracam uwagę, że na wykresie nawet mała odległość to przynajmniej kilka miesięcy lub kwartałów bo mamy prawie 30 lat historii. Dla przykładu „jeden ząbek” na dynamice PKB to jeden kwartał bo dane o PKB publikowane są w ujęciu kwartalnym.
Kiedy będzie dołek na dynamice PKB? Co prognozuje giełda?
Na poniższym wykresie zielonymi strzałkami zaznaczyłem okres gdy roczna zmiana giełdy osiągała minimum a następnie zawracała do góry. Proszę zobaczyć co działo się w tym okresie z dynamiką PKB:
Jak widzimy dołek na dynamice PKB był osiągany albo dokładnie w momencie dołka na rocznej dynamice giełdy. Lub trochę później. Wygląda więc na to, że jesteśmy gdzieś w okolicach dołka na kwartalnej dynamice PKB bo roczna dynamika giełdy osiągnęła prawdopodobnie dołek.
Proszę zwrócić uwagę, że nawet jeżeli giełda spadnie od obecnych poziomów 20-30% to i tak nie będzie pogłębienia spadków na wykresie. Minimum wynosi około 40%. Musiałoby się wydarzyć jakaś poważna rzecz aby spadki wyniosły więcej niż ostatnie dołki.
Lista czynników na plus i minus
Moje spostrzeżenia z tej analizy są o tyle ciekawe, że tak naprawdę giełda uwzględnia różne, i co ważne, kompleksowo wszystkie czynniki. Sam jestem ciekaw czy i tym razem giełda ma rację.
Można zrobić listę czynników przemawiającą na minus jak i plus dla dynamiki PKB. Jednak problem jest taki, że nie wiemy czy mamy kompletną listę bo procesy zachodzące w gospodarce są jednak dosyć złożone. Mało tego. Nawet jeżeli mamy całą listę tych czynników to jedne będą miały mniejsze a inne większe znaczenie. Jak więc wyciągnąć z tego sumaryczny wynik? Które czynniki są ważniejsze a które będą miały mniejszy wpływ? W momencie gdy patrzymy na to co wychodzi z analizy rocznej dynamiki giełdy nie mamy tego problemu bo giełda, inwestorzy, suma ich ocen, niejako „robi to za nas”.
Czy będzie krach w gospodarce a przyjazd Ukraińców
Bardzo dobrze widać ten problem w Waszych odpowiedziach do ankiety. Czy będzie recesja (zobacz linki). Podawaliście w odpowiedzi trzeciej uzasadnienie dlaczego tak typujecie. Te odpowiedzi to zazwyczaj jeden lub maksymalnie dwa czynniki dlaczego. A tak naprawdę ja widzę co najmniej kilka lub nawet kilkanaście czynników, które warto byłoby wypisać na takiej liście. Dla przykładu pierwszy z brzegu, którego nikt z Was nie zauważył i nie podał w uzasadnieniu.
Do Polski przyjechało netto około 2 mln Ukraińców (linki). Oznacza to, że 2 mln osób będzie konsumowało, spora część z nich pracuje. To jest około 5% populacji. Gdyby to przełożyć jeden do jednego na PKB to wzrost PKB wynosi… kilka procent. Tylko ten jeden czynnik.
Czy będzie krach w gospodarce? Podsumowanie
Jak więc widzimy wygląda na to, że polska gospodarka mocno spowolni. Będą to okolice dynamika PKB zero plus. Nie powinno być jednak recesji czyli ostrego załamania gospodarczego. Roczna dynamika giełdy na to nie wskazuje.
Jeżeli chodzi o dołek na dynamice PKB to również jesteśmy już gdzieś blisko. Być może będzie to pierwszy kwartał 2023. Wygląda więc na to, że Wasze pesymistyczne prognozy recesji w Polsce mogą się nie zrealizować (zobacz linki wyniki ankiety). Za co trzymam kciuki.
Ankieta jaka będzie inflacja w 2023 roku
Na zakończenie przypominam, że trwa druga ankieta na temat inflacji w 2023 ( zobacz linki). Bezpośredni link do ankiety wrzucam tutaj:
Zgodnie z sugestiami ciekawe linki na końcu aby wpis był czytelny
- Źródło wykresów: dane GUS: pobierz plik Excel dane makro dla moich czytelników kliknij tutaj
- Wyniki ankiety: czy będzie recesja w Polsce? Kiedy dołek na dynamice PKB?
- Ankieta: jaka będzie inflacja w 2023 r. + wyniki ankiety jaka inflacja w 2022 roku!
- Ilu uchodźców z Ukrainy jest w Polsce [AKTUALNE DANE]
➡️ Dziękuję za polecanie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Jest to dla mnie bardzo ważne!
Dziękuję też za korzystanie z moich linków afiliacyjnych na promocyjnych warunkach: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE.Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego!
➡️ ️Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
