Analiza zachowania akcji banków od 2005 roku
Zgodnie z obietnicą kolejne spostrzeżenia! Tym razem analiza zachowania akcji banków od 2005 roku w powiązaniu ze wzrostem rentowności obligacji. Wiele osób może być zainteresowanych bo banki to gorący temat ostatnio. Na końcu podsumowanie co z tego wychodzi i dlaczego akurat tak.
Analiza zachowania akcji banków: wykres od 2005 roku
Przygotowałem dane oraz wykres w Excel aby łatwiej było opisać historyczne zależności. Możecie go też sami ściągnąć i pobawić się danymi oraz wykresem (zobacz linki):
Analiza zachowania akcji banków 1: lata 2006-2008
- Akcje banków rosły już wcześniej. Do pewnego momentu akcje banków zachowywały się nadal dobrze po czym zaczęły spadać.
- Przypominam, że jest to okres po bardzo długiej hossie oraz spadku bezrobocia z ponad 20% w 2004 roku do poniżej 10% w 2008 roku. Następnie mieliśmy kryzys finansowy na przełomie 2008/2009.
Analiza zachowania akcji banków 2: lata 2010-2011
- Mamy wzrost rentowności ale nie jakiś bardzo duży. Akcje banków rosły już dużo wcześniej. W trakcie wzrostu rentowności zobaczyliśmy ostatnią falę wzrostu kursów banków. Po czym zaczęły spadać.
- Przypominam, że jest to okres przed bankructwem Grecji.
Analiza zachowania akcji banków 3: lata 2012-2014
- Akcje banków rosną zanim rosną rentowności obligacji. Następnie akcje banków mocno rosną nadal razem z rentownościami. Ustanawiamy szczyt na rentownościach i bankach a następnie są spadki.
- Przypominam, że jest to zaraz przed wojną z Rosją na Ukrainie
Analiza zachowania akcji banków 4: lata 2015
- Rentowności obligacji nagle zaczynają rosnąć. Jednak na wykresie banków widzimy spadki.
- Przypominam, że jest to rok wyborczy który wygrywa PiS: Prezydent oraz parlament. Jest to też okres gdy ceny ropy naftowej bardzo ostro spadają bo mamy ropę i gaz łupkowy
Analiza zachowania akcji banków 5: lata 2016-2017
- Rentowności gwałtownie rosną jednak nie jest to ani bardzo duży ruch na rentownościach ani długo trwający
- Banki mocno rosną w trakcie oraz po okresie wzrostów rentowności
Analiza zachowania akcji banków 6: lata 2021
- Mamy gwałtowny wzrost rentowności obligacji. Patrząc na historię jest to największy i najszybszy wzrost rentowności.
- Akcje banków rosły przed oraz w trakcie wzrostu rentowności
Analiza zachowania akcji banków: wnioski
- Jak więc widzimy tylko w roku 2015 rentowności wzrosły a akcje banków spadły. Z tym, że w jakimś stopniu było to też związane z podatkiem bankowym wprowadzonym przez PiS (spadki zysków w krótszym terminie). Drugim czynnikiem było słabe zachowanie z tego okresu również innych rynków EM (chociaż polski rynek był najsłabszy)
- Pozostałe przypadki mieliśmy następującą zależność: przed wzrostem rentowności oraz w trakcie wzrostu rentowności kursy banków rosły.
- Co działo się po silniejszym wzroście rentowności?
- W roku 2007 rentowności nadal rosły ale akcje banków zaczęły bessę.
- Po szczycie na rentowności mamy spadki kursów banków w roku 2011 oraz wzrosty w roku 2017.
Nie widzę jakichś innych rzeczy do zauważenia. Chyba, że Wy widzicie to napiszcie.
Analiza zachowania akcji banków: podsumowanie
Banki są dosyć specyficznym biznesem. Są czułe na marżę odsetkową czyli co dzieje się ze stopami procentowymi (ostatni okres rajd banków właśnie pod to). Stąd można tłumaczyć korelację z rentownościami obligacji bo to okres grania pod podwyżki stóp procentowych. Z drugiej strony banki są czułe na koniunkturę gospodarczą. Ma to wpływ na akcje kredytową, wartość biznesu z opłat i prowizji oraz ryzyko kredytowe. Stąd załamanie kursów 2008 oraz 2011.
Na zakończenie. Analiza samych rentowności obligacji i kursów banków to jest jednak zbyt prosta analiza. Warto byłoby to zestawić jeszcze chociażby z poziomem inflacji, stopami procentowymi oraz dynamiką PKB. I o tym w przyszłości.
Zgodnie z sugestiami ciekawe linki na końcu aby wpis był czytelny
- Źródło wykresów: dane GUS: pobierz plik Excel dane makro dla moich czytelników kliknij tutaj
- Dlaczego fundusze obligacji tracą? Rentowności a wyceny obligacji, akcji i nieruchomości
- Co dalej ze stopami procentowymi RPP? Analiza + ankieta do ilu podniosą stopy procentowe!
➡️ Dziękuję za polecanie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Jest to dla mnie bardzo ważne!
Dziękuję też za korzystanie z moich linków afiliacyjnych na promocyjnych warunkach: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE.Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego!
➡️ ️Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
