Analiza 1996 – 2023: giełda, inflacja i dynamika PKB a bieżące wskaźniki makro
Zaparzcie sobie kawę :) Wiemy już, że dynamika PKB jest mocno powiązana z tym co dzieje się z giełdą oraz inflacją (zobacz analizy w ramach cyklu edukacyjnego). Dzisiaj analiza powiązań pomiędzy bieżącymi wskaźnikami makro publikowanymi przez GUS a dynamiką PKB Polski. Dzięki temu możemy lepiej zrozumieć obecne i przyszłe procesy zachodzące w gospodarce. A przez to np. giełdę czy inflację.
To jest wpis z cyklu edukacyjnego:
Kiedy hossa/bessa, boom/recesja i inflacja/dezinflacja?
Kiedy kupić akcje, obligacje lub surowce? Zależność inflacja i PKB!
- Analiza 1996-2022: Kiedy będzie krach na giełdzie a kiedy wzrosty? Kiedy będzie bessa a kiedy hossa?
- Kiedy kupić akcje, obligacje, surowce a kiedy trzymać gotówkę/obligacje indeksowane inflacją? Cykl rotacji klas aktywów
- Moja prognoza jaka będzie inflacja w 2023 i 2024 roku: 8 czynników, które warto wziąć pod uwagę
- Analiza 1996 – 2022: Czy będzie krach w gospodarce? Kiedy dołek na dynamice PKB?
- Analiza 1996 – 2023: giełda, inflacja i dynamika PKB a bieżące wskaźniki makro –> jesteś tutaj
1996 – 2023: Produkcja przemysłowa
Tak wygląda wykres gdzie nałożyłem na siebie dynamikę produkcji przemysłowej r/r (dane miesięczne, prawa skala) oraz dynamikę PKB (lewa skala). Jak widzimy oba wskaźniki poruszają się dosyć dobrze w tym samym kierunku. Widać również, że produkcja przemysłowa może być trochę wyprzedzająca względem dynamiki PKB. Tak było na przykład w roku 2006, 2010 czy 2018, gdzie szczyt ustanowiła wcześniej dynamika produkcji przemysłowej:
1996 – 2023: Sprzedaż detaliczna
Tak wygląda wykres gdzie nałożyłem na siebie dynamikę sprzedaży detalicznej (dane miesięczne, prawa skala) oraz dynamikę PKB (lewa skala). Wskaźnik również podąża podobnie do dynamiki PKB. Nie było jednak wyprzedzenia względem dynamiki PKB jak w przypadku produkcji przemysłowej. Nic w tym dziwnego bo sprzedaż detaliczna związana jest z dochodami, rynkiem pracy oraz optymizmem lub pesymizmem społeczeństwa. A to jest mocno powiązane ze stanem gospodarki. Więc trudno oczekiwać aby sprzedaż detaliczna była wskaźnikiem wyprzedzającym dynamikę PKB:
1996 – 2023: Trzymiesięczna średnia produkcja przemysłowa oraz sprzedaż detaliczna
- Lepiej widać momenty gdy produkcja przemysłowa jest wskaźnikiem wyprzedzającym względem dynamiki PKB oraz sprzedaży detalicznej
- Analizując poziomy dynamiki PKB przy danym poziomie dynamiki produkcji przemysłowej oraz sprzedaży możemy dojść do wniosku ile w danym momencie może wynosić dynamika PKB (około)
1996 – 2023: Produkcja budowlano – montażowa
Jak widać dynamika PKB oraz dynamika produkcji budowlano – montażowej również zachowują się podobnie. Jednak nie jest to takie samo zachowanie jak w przypadku produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej.
Po pierwsze historię wskaźnika możemy podzielić na dwa okresy. Bardzo podobne zachowanie mamy dopiero od 2010 roku. Wcześniej nie było tak silnej korelacji. Wynika to głównie ze względu na wydatkowanie środków z UE po wejściu Polski do UE.
Po drugie, jak widzimy na powyższych wykresach, produkcja budowlano montażowa jest o wiele bardziej zmienna od produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej. Może nawet poruszać się inaczej niż te dwa wskaźniki.
Dla przykładu na zielono zaznaczyłem co stało się z produkcją budowlano – montażową i dynamiką PKB w latach 2015/2016/2017. Był to czas pomiędzy dwiema perspektywami wydatkowania środków z UE. Dodatkowo wzmocniony zmianą rządu PO – PSL na PIS w roku 2015. W efekcie wydatkowanie środków z UE było prawie całkowicie wstrzymane przez kilka kwartałów.
Przełożyło się to najpierw na spowolnienie dynamiki PKB do około 3%. Następnie dane makro pokazały bardzo szybkie przyspieszenie dynamiki PKB do prawie 6% r/r. Był to jeden z głównych powodów dlaczego giełda wzrosła bardzo szybko kilkadziesiąt procent:
1996 – 2023: Podsumowanie produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna oraz produkcja budowlana
Analizując powyższe wskaźniki razem można dosyć dobrze szacować bieżącą dynamikę PKB. Szczególnie dodając i dobrze rozumiejąc analizę produkcji budowlano – montażowej. Robiąc to analizujemy trzy silniki PKB:
- Przemysł (siła lub słabość przemysłu może wynikać z czynników wewnętrznych ale też zewnętrznych: eksportowych)
- Konsumpcję (rynek krajowy)
- Inwestycje (środki z UE oraz inwestycje krajowe)
Minusem jest fakt, że dane GUS są publikowane około 20 dnia każdego miesiąca. Są więc trochę opóźnione względem tego co dzieje się z gospodarką w poprzednim miesiącu. Niemniej nie umniejsza to wartości jakie daje śledzenie tych danych makro.
Zgodnie z sugestiami ciekawe linki na końcu aby wpis był czytelny
- Źródło wykresów: dane GUS: pobierz plik Excel dane makro dla moich czytelników kliknij tutaj
- Najnowsze jak i historyczne dane na stronie GUS znajdziecie tutaj: Produkcja przemysłowa
- Najnowsze jak i historyczne dane na stronie GUS znajdziecie tutaj: Sprzedaż detaliczna
- Najnowsze jak i historyczne dane na stronie GUS znajdziecie tutaj: Produkcja budowlana
- Najnowsze jak i historyczne dane na stronie GUS znajdziecie tutaj: Dynamika PKB
➡️ Dziękuję za polecanie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Jest to dla mnie bardzo ważne!
Dziękuję też za korzystanie z moich linków afiliacyjnych na promocyjnych warunkach: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE.Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego!
➡️ ️Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
