Analiza Indeksu Nastroju Inwestorów

Dzisiaj pokażę jak wygląda analiza indeksu nastroju inwestorów indywidualnych. I czy wynikają z tego jakieś ciekawe wnioski na przyszłość, zapraszam do artykułu poniżej.

Zgodnie z tym co ostatnio pisałem: 2 lata od rezygnacji z pracy w ING OFE. Przemyślenia blogera, inwestora i przedsiębiorcy, po trzech nagraniach, które ostatnio umieściłem w nowej sekcji „Edukacja online” dzisiaj mam kolejne, mam nadzieję wartościowe dla Ciebie spostrzeżenia.

Drugi, chociaż innego rodzaju i być może dla Ciebie bardziej wartościowy materiał, opublikuję na moim blogu jeszcze w tym tygodniu. Pracuję nad nim od paru dni i wymaga jeszcze trochę mojego wysiłku aby został ukończony. Więc zapraszam do odwiedzenia mojego bloga jeszcze raz w tym tygodniu. Myślę, że da Ci naprawdę do myślenia.

Ponadto, tak jak pisałem w poprzednim wpisie, dzisiaj mój debiut jeżeli chodzi o rozszerzenie mojej działalności biznesowej. Dlatego, jeżeli oczywiście uznasz, że warto i jest to dla Ciebie korzystne, proszę abyś za moim pośrednictwem zasubskrybował w promocyjnej cenie członkostwo w Stowarzyszeniu Inwestorów Indywidualnych, promocja obejmuje też przedłużenie obecnego członkostwa na kolejny okres (jeżeli zrobisz to poprzez kliknięcie w link prowadzący z mojego serwisu, otrzymam dzięki temu część wynagrodzenia w formie prowizji):

Ja sam od paru lat jestem ich członkiem (opłacam składkę :-), jeżeli ktoś by pytał). Nie będę w tym wpisie „cukrował” jacy to oni są super bo nie o to chodzi, ale o kilku powodach, dlaczego uważam, że warto mieć wykupioną u nich składkę, przeczytasz w drugiej części tego wpisu.

Jeżeli nawet nie masz potrzeby bycia członkiem SII, pomóż mi w promocji mojego serwisu, chociażby na Facebooku. Widząc po statystykach bloga, że rośnie liczba odwiedzających, będzie to dla mnie jeszcze większa motywacja do przygotowywania bardzo ciekawych materiałów dla Ciebie.

Analiza Indeksu Nastroju Inwestorów: ciekawe wnioski 

Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych jest autorem badania indeksu nastroju inwestorów, które jest przeprowadzane raz w tygodniu a wyniki są publikowane pod koniec tygodnia tutaj (godzina 15 w każdy czwartek). Uczestnicy odpowiadają na pytanie czy giełda wzrośnie, spadnie czy nie zmieni swojego poziomu w kolejnych 6 miesiącach.

Wskaźnik INI powstaje przez odjęcie od „trend będzie wzrostowy” odpowiedzi „trend będzie spadkowy”. Odpowiedzi „trend boczny” nie mają wpływu. Na przykład jeżeli byków jest 40% i odejmiemy od tego niedźwiedzi w wysokości 20% otrzymamy INI 20 (bo 40%-20%=20).

Innymi słowy wskaźnik jest dodatni jeżeli odpowiedzi byków uzyskały przewagę, natomiast ujemny jeżeli jest więcej niedźwiedzi.

Zobaczmy na historię wykresu INI na który nałożyłem wykres tygodniowy WIG20 Total Return (dlaczego WIG20 Total Return jest lepszym wskaźnikiem niż WIG20, pisałem ostatnio tutaj: Jak nie dać się oszukać komuś (sobie) przy ocenie giełdowych wyników inwestycyjnych).

Najpierw zobaczmy co działo się, jeżeli historycznie było więcej niedźwiedzi niż byków, czyli wskaźnik spadał poniżej zera:

Zgodnie z zasadą kontrariańską, że większość nie ma racji, widzimy powyżej, że były to okolice lokalnych dołków na giełdzie.

Analiza Indeksu Nastroju Inwestorów: przewaga byków nad niedźwiedziami

Teraz zobaczmy przewagę byków nad niedźwiedziami:

Analiza Indeksu Nastroju Inwestorów: INI + W20TR 

Jak widać powyżej, historycznie okolice około 40 punktów wyznaczało lokalne szczyty na giełdzie.

Co teraz ciekawego można zaobserwować na wykresie INI i WIG20 Total Return?

1. Po pierwsze, w ostatnich miesiącach aż trzy razy mieliśmy więcej niedźwiedzi niż byków
2. Po drugie od początku roku nastroje systematycznie się pogarszają (pomarańczowe opadające linie) ale na giełdzie w tym samym czasie mamy lekki trend wzrostowy (zielona strzałka). Daje to do myślenia…
3. Po trzecie wniosek z ostatnich kilku miesięcy jest też taki, że lokalne dołki i szczyty na giełdzie ustanawiane były po relatywnych zmianach optymizmu/pesymizmu w krótkim okresie czasu (a nie dla bezwzględnych poziomów 0 punktu i 40 punktów).

Analiza Indeksu Nastroju Inwestorów: podsumowanie

1. Historycznie analiza indeksu nastroju inwestorów pokazywała dosyć ciekawe zachowanie się względem ruchów na giełdzie.
2. W ostatnich miesiącach nastroje wśród inwestorów odpowiadających na pytania INI pogorszyły się.
3. Warto też jednak zwrócić uwagę, że trzy lata to trochę krótki okres na wyciąganie wniosków co może się wydarzyć w przyszłości.
4. Ponadto większość czasem może mieć rację, szczególnie w silnych trendach hossy/bessy (warto pamiętać, że wskaźnik jest publikowany w ujęciu tygodniowym a parę tygodni w tą czy w tą może wiązać się ze znacznymi zmianami indeksów).

Dlaczego uważam, że warto mieć wykupione członkostwo w SII?

1. W większości biur maklerskich w Polsce wystarczy podać numer składki członkowskiej aby płacić znacznie niższe prowizje w danym biurze maklerskim.
2. Możesz w związku z tym od razu sprawdzić czy na tym nie zyskasz: (źródło: tutaj)
   Prowizje: od 0,24% na akcje i od 6 zł za kontrakty!
   • Biuro Maklerskie Alior Banku
   • Dom Maklerski BOŚ
   • Dom maklerski mBanku S.A.
   • Dom Maklerski XTB
   • ING Securities
   • Centralny Dom Maklerski Pekao
   • Dom Maklerski BZ WBK
   • Dom Maklerski Pekao
   • Biuro Maklerskie Banku BPH
   • Raiffeisen Brokers
   • Trigon Dom Maklerski
   • Dom Maklerski PKO Banku Polskiego 
   • Dom Maklerski Banku BPS S.A.
   • Dukascopy
   • NetFund platforma transakcyjnaDom Maklerski DIF Broker
3. Prowadzenie konta w większości biur maklerskich jest bezpłatne dzięki czemu bez kosztów można mieć dostęp do wielu rekomendacji analityków z biur maklerskich. Dlaczego warto mieć taki dostęp pisałem kiedyś tutaj: Rekomendacje biur maklerskich.
   (ale uwaga: trzeba to sprawdzić w konkretnym przypadku jakie dokładnie są zasady prowadzenia konta dla członków SII).
4. SII ma też sekcję, gdzie można przeczytać trochę na temat niektórych spółek giełdowych: Raporty analityczne. Dostęp dla członków SII jest bezpłatny.
5. Mając opłaconą składkę SII można też korzystać z innych zniżek w SII (ja sam do tej pory nie korzystałem ale być może w przyszłości coś się w tym zakresie zmieni więc w razie czego mam już opłaconą składkę i będę mógł z nich skorzystać). A obecna kwota opłaty za składkę ma wzrosnąć po 8 grudnia 2014 roku do 199 zł.
6. W informacjach otrzymanych od SII widzę, że można dodatkowo otrzymać w formie bonusa inne rzeczy (podobno o wartości 400 zł). Dla mnie osobiście nie jest to użyteczne, ale być może Ciebie coś zainteresuje i będzie dla Ciebie użyteczne.

Podsumowanie:

1. Promocja na obniżoną składkę na członkostwo w SII trwa do 7 grudnia 2014 (niedziela).
2. Można również przedłużyć obecne członkostwo na kolejny okres.
3. Wypełnienie zgłoszenia trwa dwie minuty.
4. Jeżeli chciałbyś opłacić ją za moim pośrednictwem skorzystaj z poniższego linku (tylko dzięki temu Pani Dagmara z SII będzie wiedziała, że to za moim pośrednictwem zdecydowałeś się na członkostwo):