Skutki dla giełdy i Polski: Prawie 2 (3) mln osób wybrało OFE

W poprzednim wpisie Opłakane prawdziwe skutki wyboru: „ZUS czy OFE” dla polskich finansów publicznych? pokazałem obliczenia, które wskazują, że wybór „ZUS czy OFE” tak naprawdę sporo zwiększa zobowiązania naszego kraju. Co dodatkowo może przyczynić się do krachu ZUSu oraz finansów publicznych. Na podstawie założeń, czyli danych za ostatnie dziewięć lat, w ciągu kilkunastu lat jest to kilkadziesiąt mld zł… Ale nie ma co się dziwić, przecież wybory samorządowe, do sejmu oraz prezydenckie już tuż, tuż. Dlatego postanowiłem dzisiaj przedstawić moją wizję jakie będą skutki dla giełdy i Polski tych decyzji. 

Dla przypomnienia do obliczeń wziąłem różnicę w kosztach w wysokości 1,77% punktu procentowego ale jest to wynik przy użyciu rentowności obligacji dziesięcioletnich. Gdyby do obliczeń wziąć na przykład rentowności obligacji dwuletnich, wspomniana różnica wzrosłaby dodatkowo o około 1 punkt procentowy, czyli do 2,77%.

Skutki dla giełdy: wpływy do OFE

1. Po ostatnich informacja z ZUS wiemy, że OFE wybrało około 2 mln osób (spływają jeszcze deklaracje wysłane pocztą). Jeżeli założymy, że zarobki tych osób kształtują się w okolicach średniej krajowej, czyli około 4 tys. złotych brutto, do OFE, z naszych pensji, będzie płynęło około 3 mld zł w skali roku. Być może ta kwota będzie trochę większa. Bo gdzieś przeczytałem, że osoby, które wybierały OFE zarabiały średnio dwa razy więcej niż dawny uczestnik OFE (czyli te 16 mln osób, które były wcześniej w OFE).
2. Obecny portfel OFE w akcjach to około 120 mld zł (dane KNF). Jeżeli założymy, że dywidenda z tych akcji w skali roku będzie to 1%, mamy dodatkowo wpływy w wysokości około 1,2 mld zł. Jeżeli dywidenda wyniesie średnio 2%, będzie to dodatkowo około 2,5 mld zł, dla 3% byłoby to już 3,6 mld zł.
3. Z reszty portfela, czyli pozostałych 30 mld zł też trzeba założyć dochody w wysokości 1% czy 2%, co daje nam dodatkowo kilkaset mln zł wpływów.

Skutki dla giełdy: odpływy z OFE

1. Ze względu na zasadę „suwaka” (czyli przesunięcia środków z OFE do ZUS dla osób, którym zostało mniej niż 10 lat do emerytury) z OFE w 2014 roku odpłynie około 4 lub 5 mld zł (o ile dobrze pamiętam, takie były szacunki rządu). W kolejnych latach będzie to mniej.
2. Nie będzie też dużych zmian członków OFE pomiędzy poszczególnymi OFE, bo o ile dobrze pamiętam, ZUS informował, że podczas ostatniego wyboru ZUS czy OFE, samo OFE zmieniło tylko kilkadziesiąt tysięcy osób.
3. Wypłaty emerytur dla osób które historycznie były w OFE a już są w wieku emerytalnym (za pośrednictwem ZUS) są relatywnie niewielkie, ponieważ osoby te bardzo krótki okres czasu odkładały część swojej pensji w OFE więc możemy je pominąć w naszych obliczeniach (uzbierały mało kapitału w postaci wpłaconych składek a składki te były inwestowane przez krótki okres czasu).

Podsumowując skutki dla giełdy: po stronie dopływu środków do OFE będziemy mieli w skali roku, w zależności od założeń, przynajmniej 5 mld zł, może nawet więcej, po stronie odpływów pewnie podobną kwotę lub nawet mniej, więc saldo wychodzi na zero, ewentualnie będzie plus po stronie napływów.

W ocenie jakie będą skutki dla giełdy trzeba też pamiętać, że OFE zaczęły mocniej inwestować w akcje za granicą, więc saldo dla polskiej giełdy będzie pewnie w ostatecznym rozrachunku neutralne.

Warto też wspomnieć, że gdyby nawet OFE wybrało znacznie mniej osób to OFE i tak już dawno przygotowało się na ewentualne odpływy, bo według danych KNF na koniec czerwca 2014, w gotówce miały prawie 9 mld zł (około 6% aktywów).

Skutki dla giełdy i Polski wyboru OFE w dłuższym terminie?

Wbrew pozorom, te 2 mln osób to całkiem sporo chociaż to kilkanaście procent z 14 mln osób, które mogły wybrać OFE. Szczególnie biorąc pod uwagę, że wiele osób mówiło, że i tak nie ma znaczenia czy wybierze się OFE czy ZUS a dostęp do informacji na temat OFE i ZUS, delikatnie mówiąc, został mocno ograniczony przez rząd.

Te dwa mln osób to są osoby, które konkretnie coś zrobiły i podjęły wysiłek aby pozostać w OFE (niektóre robiły to po raz kolejny). I to nie dlatego, że uważają, że OFE są super. Ale aby pokazać politykom, że nie podoba im się to co politycy robią z ich emeryturami, z finansami publicznymi.

Z pozostałych 12 mln które zostały w 100% w ZUS i tak pewnie spora część wcale nie jest fanem ZUSu, uznały jednak, że po prostu szkoda się tym zajmować bo to i tak nic to nie zmienia.

W tym kontekście te dwa mln osób to żółta kartka dla polityków majstrujących przy systemie emerytalnym w Polsce. Każda z tych dwóch mln osób ma rodzinę, przyjaciół, a wybory tuż, tuż… W tej sytuacji ostateczna likwidacja OFE, czyli części akcyjnej będzie o wiele trudniejsza. Tak więc skutki dla giełdy w dłuższym terminie mogą być paradoksalnie pozytywne…

Tak jak łatwo było politykom zabrać część obligacyjną, podając jakiekolwiek powody, tak teraz, przy takiej liczbie osób, które wybrały OFE czyli inwestowanie w akcje, o wiele trudniej będzie uzasadnić zamknięcie OFE. Wcześniej argumentowano, że przecież system jest obowiązkowy i trzeba to zmienić. Ale teraz jest już dobrowolny… Jeżeli kolejni politycy zdecydują się zamknąć OFE każdy w Polsce zobaczy jak na dłoni, że to ewidentny skok na kasę.

Wybór OFE, skutki dla giełdy: demografia

W ciągu ostatnich kilku lat wiele razy pisałem na moim blogu, że zmiany w OFE to tylko kwestia czasu, że politycy dobiorą się do Naszych pieniędzy ze względu na demografię: Potęga demografii cz.1: Jak bardzo zmieni się Polska w ciągu zaledwie 20 lat?. Ale to już właśnie za nami. I teraz moim zdaniem ryzyko całkowitego zamknięcia OFE jest o wiele mniejsze. Dlatego ewentualne skutki dla giełdy nie będą takie negatywne.

Ponadto dzięki całej tej akcji świadomość Polaków na temat ZUSu, sytuacji demograficznej czy sytuacji finansów publicznych mocno wzrosła. Parę lat temu takie tematy nie przebijały się w mediach. Teraz nawet w telewizji sporo się o tym mówiło.

Wreszcie. Świadomość społeczna na temat rzeczy ważnych dla Polski, na temat gospodarki i finansów publicznych to klucz do sukcesu. Ale nie ma co się dziwić bo o tych tematach wiele pisze się w internecie. Między innymi jest to zasługa blogerów i dziennikarzy ekonomicznych. Może skutki dla giełdy nie będą, aż tak opłakane? Co o tym sądzicie? Piszcie w komentarzach.

Jest to pierwszy i kluczowy krok aby zmienić oblicze Polski zgodnie z tym wpisem: Jak rozwiązać wszystkie problemy Polski? Podwoić PKB! Podwoić PKB! Podwoić PKB!

Dla przypomnienia co pisałem kiedyś w powyższym artykule:

Jakiś czas temu pisałem o możliwym krachu polskiej gospodarki: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS. Dla przypomnienia jedyne dwa czynniki, które w trochę dłuższym terminie wpływają na PKB danego państwa to demografia oraz wydajność.

Zgodnie z danymi GUS w kolejnych latach liczba osób w wieku produkcyjnym spadnie w Polsce o około 10 %, czyli około 2 mln osób. Ale to co najgorsze, jeżeli ludzie nadal będą wyjeżdżali z Polski, istnieje ogromne ryzyko prawdziwej katastrofy…

Tak jak pisałem, jeżeli założyć co roku wyjazdy w liczbie 100 tys. osób, w ciągu dwudziestu lat ubędzie kolejne 2 mln osób. W efekcie potrzebny będzie wzrost wydajności o około 20 % aby utrzymać obecny poziom PKB i obecny poziom wydatków państwa na emerytury i służbę zdrowia!

Dziurę można zasypać tylko wzrostem wydajności ale to będzie ogromne wyzwanie…

Jeżeli natomiast co roku będzie wyjeżdżało 200 tys. osób potrzebny będzie wzrost wydajności na poziomie ponad 30% ! (oznacza to wyjazd w ciągu dwudziestu lat około 4 mln osób)

Nie muszę mówić, że po stronie kosztowej państwa przybędzie osób w wieku emerytalnym, co zwiększy wydatki na służbę zdrowia no i oczywiście trzeba będzie płacić coraz więcej środków na emerytury.

Dla złapania liczb: 1 mln emerytów pobiera obecnie około 20 mld! zł w emeryturach (1800 zł brutto średnia emerytura razy dwanaście miesięcznie). Tak więc  wydatki na emerytury i służbę zdrowia zwiększą się o kilkadziesiąt mld zł.

Z tego powodu istnieje ogromne ryzyko, że z roku na rok będą rosły podatki bo będą rosły mocno koszty.

Oczywiście jest też takie rozwiązanie, że po prostu obetnie się wysokość emerytur bo politycy powiedzą, że nie ma z czego ich płacić.

W tej sytuacji nietrudno sobie wyobrazić, że coraz więcej osób będzie decydowało się na wyjazd z Polski co oznacza po prostu, że powyższe tabelki niestety mają szansę na realizację w praktyce. Co potwierdzają ostatnie dane GUS.

A Polska stanie się drugim Detroit. Mało tego inne państwa będą nas pokazywały jako przykład do czego nie wolno doprowadzić: do wyjazdu obywateli z kraju.

Swoją drogą to fenomen bo już uczy się w książkach do historii jak sami Polacy doprowadzili do rozbiorów trzysta lat temu. A teraz będzie kolejna lekcja historii. I to my w niej właśnie bierzemy i będziemy brali udział. To na naszych oczach to się dzieje i będzie się działo.

Smutne to. Smutne to szczególnie jak ogląda się czym zajmują się politycy, czym zajmują się media.

I to nie chodzi o to, co będzie za 50 lat jeżeli chodzi o liczebność naszego społeczeństwa. Ale jak sobie poradzimy jako państwo, gospodarka i społeczeństwo z tym co będzie się działo w kolejnych kilkunastu latach. Te negatywne procesy już rozpoczęły się dziesięć lat temu. I przybierają na sile

Co trzeba w takim razie zrobić?

Podwoić PKB! Podwoić PKB! Podwoić PKB!

Dlaczego? 

1. Jeżeli podwoimy PKB : mocno wzrosną wynagrodzenia. Tak jak pisałem w cytowanym wpisie wynagrodzenia zależą od PKB. Co to jest PKB? ilość dóbr i usług wytworzonych w danym państwie:Jeżeli wynagrodzenia mocno wzrosną ludzie przestaną wyjeżdżać z Polski!

2. Mało tego przy tak dynamicznym wzroście PKB bezrobocie też bardzo mocno spadnie co dodatkowo spowoduje, że ludzie nie będą wyjeżdżali z Polski. A nawet część osób, które już wyjechały wróci do Naszego kraju.

3. A to co najważniejsze! : Przy podwojeniu polskiego PKB będziemy mieli dodatkowe około 450 mld zł do wydania na emerytury, służbę zdrowia, politykę prorodzinną, sądownictwo, armię, policję itd. …

Dlaczego?

Obecne PKB Polski wynosi około 1600 mld zł Opodatkowanie PKB wynosi około 28%, czyli około 450 mld zł gdyż:

1. Około 270 mld zł to przychody budżetu Polski
2. Około 130 mld zł to przychodu ZUS
3. Około 50 mld zł to przychody NFZ
4. Suma: budżet Polski + ZUS + NFZ = 450 mld zł

W sumie podatki i pseudo podatki wynoszą więc około 450 mld zł. Ale to jest dla 1600 mld zł PKB w skali roku. Jeżeli podwoimy PKB będziemy mieli ekstra 1600 mld zł do opodatkowania, czyli … ekstra 450 mld zł wpływów podatkowych!!!

Co w sumie da około 900 mld wpływów podatkowych i pseudo podatkowych!!!

A my jako państwo, społeczeństwo martwimy się dziurą budżetową w wysokości kilkudziesięciu mld złotych… I o tym powinni mówić politycy, media, przedsiębiorcy i my Polacy:

Jak podwoić PKB?! Jak podwoić PKB?! Jak podwoić PKB?!

A najbliższe parę lat to ostatni dzwonek aby to zrobić: środki z UE i cykl dziesięcioletni: Polską gospodarkę czeka kilka tłustych lat? : Michał Stopka „Cykl dziesięcioletni”

Jeżeli zmarnujemy najbliższe kilka lat to później będzie tylko katastrofa…

W kolejnych wpisach opiszę moje spostrzeżenia co warto zrobić aby podwoić polskie PKB.

Dla przypomnienia dlaczego w mediach jest taki kontent jaki jest i ogólnie o kilku bardzo ważnych kwestiach związanych z Polską można przeczytać w tym ebooku: Michał Stopka Inwestor Profesjonalny 2013: Jak zmienić Polskę ?! Wynagordzenia i Gospodarka a finanse publiczne Polski

Natomiast pierwszy z serii artykułów na temat tego jak podwoić polskie PKB jest tutaj: „Dlaczego warto i jak podwoić polskie PKB?” cz.1 : Kluczem… Twoje finanse osobiste!