Cykl konwersji gotówki (cykl finansowy i operacyjny)

Cykl konwersji gotówki zaczyna się w momencie, gdy firma produkcyjna kupuje surowce umożliwiające produkcję. Konsekwencją tego procesu jest zwiększenie zobowiązań lub odpływ gotówki, jeżeli dokonano natychmiastowej płatności. Po zużyciu surowców powstają produkty gotowe, czyli zwiększają się zapasy. Produkty gotowe są następnie sprzedawane za gotówkę lub z odroczonym terminem płatności czyli zwiększają się należności. Po pewnym czasie odbiorcy regulują należności a spółka również reguluje swoje zobowiązania. W ten sposób cykl zostaje zamknięty.

Cykl konwersji gotówki- cykl operacyjny 

Cykl operacyjny = cykl rotacji zapasów + cykl rotacji należności

Cykl operacyjny to okres przez jaki utrzymywane są zapasy (w dniach), zsumowany z okresem spływu należności (w dniach). Innymi słowy jest to okres w którym spółka musi sama finansować swoją działalność. Na przykład jeżeli firma utrzymuje zapasy przez 45 dni oraz sprzedaje produkty gotowe z 30-dniowym terminem płatności, to cykl operacyjny wynosi: 45 dni +30 dni = 75 dni

Cykl konwersji gotówki- cykl rotacji zobowiązań

Jest to okres, w którym spółkę finansują dostawcy (w dniach). Na przykład jeżeli dostawcy dostarczają surowce z 30-dniowym terminem płatności to cykl rotacji (spłaty) zobowiązań wynosi 30 dni

Cykl konwersji gotówki = cykl operacyjny – cykl spłaty zobowiązań

Cykl konwersji gotówki = cykl operacyjny 75 dni- cykl spłaty zobowiązań 30 dni = 45 dni

Oba cykle graficznie przedstawiono w załączniku:

cykl-konwersji-gotowki.xls

Cykl konwersji gotówki- podsumowanie

• Cykl konwersji gotówki zależy od konkretnej branży. Generalnie za bezpieczny poziom uważa się okres do 1 miesiąca z wahaniami +/- 30 dni.
• Krótszy cykl konwersji gotówki jest korzystniejszy dla firmy bo oznacza , że środki zainwestowane w aktywa bieżące są szybciej uwalniane i mogą być ponownie wykorzystane.
• Zbyt długi cykl konwersji gotówki może sugerować kłopoty z zachowaniem płynności.

Źródło:

portal.wsiz.rzeszow.pl/plik.aspx?id=8048
www.pwsz.nysa.pl/instytut/finanse/wilimowska/anal%20fin.pdf
http://www.sciaga.pl/tekst/15571-16-wskazniki_z_analizy_ekonomiczno_finansowej_omowienie
http://www.sciaga.pl/tekst/15571-16-wskazniki_z_analizy_ekonomiczno_finansowej_omówienie